www.youtube.com/watch?v=KvQKLg6BsNY
파월의 발언
최근한달 미국채 급등(거의40프로오른수준이라고함)
위험자산에서 채권으로 돈이 들어가고있다. ( 주식시장돈이 채권으로 가고잇다 > 주식시장이 위험해지는거아니냐?)
미국재정확대 (2000조)
백신 > 코로나 종식 기대감
GDP상승 예상
물가급등 > 인플레 기대
파월의 발언
미국채 급등하고있다
해석 : 위험자산에서 채권으로 돈이 들어가고있다 > 주식시장돈이 채권으로 가고잇다 > 주식시장이 위험해지는거아니냐?
금리가 오르는이유
미국재정확대 (2000조)
백신 > 코로나 종식 기대감
GDP상승 예상 (중국 8%예상)
물가급등 > 인플레 기대
그래서 자연스럽게 금리가 오르고있다.
그래서 물가를 잡아야할 시기가 아닌가?
파월의 발언
고용회복속도가 느리다. 고용먼저 해결후 물가를 잡겠다. (최대 고용 우선주의)
이유중 하나가 연평균 2% 물가 상승률이 아직 위협적이지않다. 3년정도는 걸린다.
고용 먼저 해결해도 된다.
구리, 미국옥수수, WTI선물 // 물가상승이 아닐수 있다.
경제가 좋앗을때보다 더높은가격으로 상승되어있음.
국채금리 상승률 경기회복의 기대감일뿐 금융시장 아직 괜찮다.
3년정도는 물가 인상용인 고용을위해 돈을 풀고 저금리를 유지하겠다
2000년 초반 그린스펀 참고
IT버블로 고용이고뭐고 박살난시점이였는데 경기를 살리기위해 부동산 가격을 띄움.
서브프라임이 터지면서 다시 하락.
금리가 중요한이유.
저금리 > 대출부담이 적고 , 자금조달이 쉬움 > 안전자산에서 위험자산으로 돈이들어감.
고금리 > 대출이자 부담, 자금조달 어려움 , > 위험자산에서 안전자산(채권)으로 돈이들어감.
적정주가에도 영향
할인율 - 무위험수익률(미국채10년물) + 인플레이션율 + 가산금리
우량종목기준으로 3%정도가 맞음.
금리, 물가상승 > 할인율증가 > 적정주가 하락 (PER낮아짐) > 기술주 하락함.
워렌버핏 > 정유회사 쉐브론 매수 > 유가인상을 대비 / 통신회사 버라이즌(무선통신) 매수 / 물가방어용
워렌버핏 오른팔 찰리멍거 / 비트코인, 스팩,테슬라 투기경고
그래서 어떻게 대응해야할까?
물가인상을 막을 대책이 없어보인다. 인플레에 올라탈수있는 투자
흥구석유,중앙에너비스등 , 최근 오르는 곡물관련주도 이떄문인거같다.
KT, SK텔레콤을 보니 외인 기관매수가 아주 짱짱하다..
경기지표 호조보다 원자재가 더올라가는 현상은 길게가지는 못한다.
(07년~08년도 원자재 투기현상 참고)
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